Если у вас есть деньги, то вы будете искать возможность вложить их как можно выгоднее. Или наоборот, как можно надежнее. Казалось бы, IPO — это механизм, который как раз для этого. Вообще-то IPO — это не для инвесторов. И вот почему.
Первичное публичное предложение IPO [Initial Public Offering] (читается Ай Пи О) — это один из вариантов для бизнесменов выгодно привлечь деньги на развитие своего бизнеса. Это такой механизм, который используется компаниями для выпуска собственных акций и предложения их широкому кругу участников рынка.
Как привлечь деньги
Допустим, некая компания нуждается в привлечении капитала на развитие собственного бизнеса. Тогда у нее есть несколько путей. Можно взять кредит в банке, если дадут, и выплачивать его в течение последующего периода времени с процентами, которые предложит банк.
Можно выпустить на рынок облигации и самому назначить процент (по купону), который компания готова выплачивать инвесторам, которые купят эти облигации. Опять же, в этом случае, средства придется возвращать с процентами. Только не банку, а инвесторам.
И есть еще третий вариант. Выпустить и продать на рынке собственные акции, обменяв их на часть самой компании. То есть, в таком случае, придется делиться с инвестором частью прибыли, если она будет, в виде выплаты дивидендов. Но возвращать деньги не нужно, а можно использовать их для расширения бизнеса.
Кто больше рискует
Таким образом, при покупке акций инвестор принимает все риски на себя. А компания — эмитент акций — практически ничем не рискует.
Конечно, в обмен на риск инвестор рассчитывает на получение части прибыли фирмы в виде дивидендов. А также на то, что его доля бизнеса компании, то есть его акции, будут расти в цене.
Но здесь тоже есть нюансы. Самое главное — по какой цене вы купите эти акции. Дело в том, что компании выбирают для проведения IPO такой момент, в который рынки растут. Это делается, чтобы подороже продать.
Но в такой момент для инвестора имеются и другие варианты. Например, много растущих известных и надежных акций на вторичном рынке. У таких акций есть какая-то история котировок, и на неё можно ориентироваться при принятии решений. Туда можно инвестировать с более определенной степенью риска. При том, что IPO — это практически лотерея.
Лотерея с двойным риском
Более того, участвуя в IPO вы рискуете дважды. Во-первых цена сразу же должна пойти вверх. Так не всегда бывает. Во-вторых, даже если вначале вам повезло, то нужно успеть вовремя выйти, чтобы не попасть под раздачу. Так называемый «Pump and dump», когда после резкого роста цены также резко откатываются вниз.
Таким образом, IPO это нужный и очень хороший механизм. Но это больше для фирм, а не для инвесторов. IPO — это всего лишь один из вариантов заработать на рынке. И этот вариант далеко не самый надежный.
Берегите свои деньги! Рискуйте грамотно.