Внутренний клиринг на Форекс — это процесс, посредством которого брокерская фирма или финансовое учреждение урегулирует сделки внутри компании, не направляя их на внешний рынок или биржу. Ниже рассмотрим особенности, схему и преимущества этого процесса.
Когда трейдеры размещают ордера, они могут быть либо рыночными, либо лимитными. Рыночные ордера исполняются по лучшей рыночной цене, а лимитные ордера исполняются только тогда, когда рыночная цена достигает определенного уровня. В случае внутреннего клиринга брокерская фирма или финансовое учреждение пытается свести вместе эти ордера внутри компании, а не отправлять их на внешний рынок.
Внутренний клиринг: Как это работает
Процесс этот обычно выглядит следующим образом:
- Выставление ордера: Трейдеры отправляют свои ордера на покупку или продажу брокерской фирме или финансовому учреждению через свою торговую платформу.
- Сопоставление ордеров: Система внутреннего клиринга брокера сопоставляет ордера на покупку с ордерами на продажу на основе цены, количества и других критериев. Цель поиска состоит в том, чтобы найти соответствующие ордера в системе.
- Исполнение сделки: Как только совпадение найдено, брокер выполняет внутреннюю сделку, замыкая друг на друга покупателя с продавцом. И наоборот. Это внутреннее исполнение сделки устраняет необходимость взаимодействия с ликвидностью внешнего рынка.
- Клиринг: После совершения сделки система рассчитывает нетто-позиции для каждой валютной пары. Неттинг включает в себя расчет позиций на покупку и продажу каждого трейдера, что позволяет рассчитать консолидированную чистую позицию брокера.
- Расчет: внутренняя система клиринга затем обновляет остатки на счетах трейдеров на основе совершенных сделок и чистых позиций. Система переводит соответствующие суммы в валюте между счетами трейдеров внутри, отражая результаты сделок.
Мои решения на MQL5 Market: инструменты Владимира Торопова для трейдеров
Внутренний клиринг: Преимущества
Преимущества внутреннего клиринга на Форексе следующие:
Более быстрое исполнение
Такая система позволяет быстрее свести между собой ордера и выполнить сделку, поскольку позволяет избежать задержек, которые могут возникнуть при передаче ордеров на внешние рынки.
Снижение затрат из-за внутреннего клиринга
Сопоставляя сделки внутри компании, брокерские фирмы могут минимизировать транзакционные издержки, связанные с торговлей на внешних биржах, такие как обменные сборы или комиссии.
Повышенная ликвидность
Внутренний клиринг может повысить ликвидность в торговой системе брокера. Особенно в ситуациях, когда ликвидность на внешнем рынке может быть ограничена по каким-то причинам.
Конфиденциальность
Внутренний клиринг сохраняет сделки и торговые стратегии внутри брокера, что может быть выгодно для трейдеров, которые предпочитают сохранять конфиденциальность своей деятельности.
Нюансы
Однако внутренний клиринг специфичен для каждой брокерской фирмы или финансового учреждения. Не все брокеры его используют. Некоторые фирмы могут предпочесть направлять ордера на внешние рынки для исполнения. Решение об использовании такой системы зависит от различных факторов, включая инфраструктуру брокера, источники ликвидности, нормативные требования и прочее.