Брокеры и дилинговые центры

Брокеры и дилинговые центры — это организации с похожими функциями и разными названиями. Они нужны для того, чтобы люди могли получить доступ к торгам на том или ином рынке. Таким образом, брокеры — это посредники, имеющие лицензию.

Поэтому именно брокеры имеют право напрямую покупать и продавать ценные бумаги и валюту на бирже. Они могут это делать как от своего имени, так и от имени своих клиентов, которые открыли у них брокерские счета.

Вот на такие вопросы мы постараемся ответить в этой статье. Таким образом, у вас появится понимание того, какой брокер вам нужен для тех финансовых операций, которые вы задумали осуществлять на рынках. Ведь выбор брокера — это важная часть успеха в трейдинге.

Кто такие брокеры?

Для начала давайте поговорим о биржевых брокерах. Вообще, есть и другие. Так вот, биржевой брокер — это юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, который заключает сделки с различными финансовыми инструментами по поручению своего клиента. Эти сделки он может совершать как за свой счет, так и за счет клиента.

Клиентом брокера может стать любой, любое физическое лицо. Хотя, здесь могут быть ограничения, связанные со страной, гражданином которой является клиент. Данный конкретный брокер может не работать с физическими лицами вашей страны. Не рекламировать свои услуги в вашей стране. И не оказывать никаких услуг. Вариантов здесь может быть много.

Само собой, брокеры, как посредники, получают комиссионное вознаграждение за свои услуги. Его размеры регулируются регламентом брокера. Чаще всего, вся информация о работе брокера представлена на его интернет-сайте.

Какие услуги оказывают брокеры?

Основные услуги брокера — посреднические. В свою очередь они имеют две стороны. Юридическую и техническую. В юридическом плане брокеры обеспечивают учет ваших прав на те финансовые инструменты, которые вы покупаете или продаете. То есть закрепляют за вами права на ваши открытые позиции.

Если вы покупаете какие-то акции, брокеры записывают их на вас и делает так, чтобы об этом было известно всем. Это хорошо потому, что в случае банкротства брокера, ваши акции не пропадут. Ведь они будут храниться не у брокера, а в организации, которая называется центральный депозитарий.

Техническая сторона посреднических услуг брокера заключается в следующем. Дело в том, что сейчас практически не используется телефон для подачи заявок брокеру. Еще несколько лет назад это было вполне актуально. Сейчас — нет. И как вы понимаете, делается все через интернет.

Какие программы для трейдинга предлагают брокеры?

Получается что, брокеры должны предоставить вам программы или приложения для заключения сделок. Какие программы? Тут очень большое разнообразие:

• торговые терминалы для персонального компьютера. Их используют профессиональные трейдеры и те, кто хочет ими стать. Это самый надежный вариант для ручной или автоматической торговли.
• web-версии торговых терминалов для трейдеров. Заявки можно выставлять через браузер. Такие решения имеют несколько ограниченный функционал. По опыту, они не очень удобны и мало надежны.
• мобильные приложения для торговли и инвестиций. Вы можете торговать прямо с мобильного телефона. Еще менее надежное решение с очень небогатым функционалом. К тому же, в таких приложениях могут быть очень высокие комиссии за сделки.
• программы для конструирования торговых роботов. Они могут подключаться как к торговым терминалам, так и непосредственно к серверам биржи. Используются профессионалами для автоматической торговли.

Какие еще есть программы для трейдинга?

Кроме перечисленного, вы можете использовать и другие программы для трейдинга. Сейчас многие разработчики, в том числе независимые, предлагают следующие варианты:

• программы для анализа биржевых графиков или фундаментальных данных. Могут быть как в виде приложений для компьютеров и мобильных устройств, так и в виде интернет-сайтов.
• программы для обеспечения высокочастотной торговли. Сокращенно HFT. Сочетают в себе решения для автоматизации трейдинга с техническими особенностями прямого подключения к серверам биржи.
• торговые роботы. Приложения или скрипты для полной или частичной автоматизации торговли. Могут работать независимо, либо загружаться в сам торговый терминал, который предоставил брокер.
• программы для подключения удаленного сервера. Используются для установки торговых роботов на сервер в интернете. Эти решения позволяют автоматически круглосуточно торговать. И не привязываться к домашнему компьютеру.

Есть и более экзотические решения, которые не учтены в этих списках. И это не удивительно. Сейчас рынок финтеха активно развивается, и мы еще увидим много интересных предложений для финансов и трейдинга со стороны сектора высоких технологий.

Дополнительные услуги, которые оказывают брокеры

Из дополнительных услуг вам может быть предложено консультирование. Обычно, это не бесплатно. Реализуется эта услуга путем прикрепления вам персонального советника. В дальнейшем, он дает вам рекомендации, что делать на рынке. Что и когда купить, что продать.

Однако, в этом варианте вам придется платить повышенную комиссию за все сделки. И конечно, гарантий прибыли от таких рекомендаций вам никто не даст.

Нужно отметить, что не следует путать такого советника с персональным менеджером. Его прикрепляют к тем клиентам, которые имеют на своем брокерском счете соответствующую сумму денежных средств и других активов. То есть акций, иностранной валюты, облигаций.

У любой такой организации существует определенное значение суммы денег, принеся которые, вы автоматически становитесь vip-клиентом. В таком случае, вам могут быть доступны следующие виды дополнительных услуг:

• получение эксклюзивных аналитических материалов. Бесплатно.
• бонусы в виде бесплатной карты для прохода в бизнес-залы аэропортов Priority Pass или Lounge Key.
• бесплатное страхование для путешественников на определенную сумму.
• различного рода консьерж-сервисы и бесплатные трансферы.
• что-то еще, на что хватит фантазии маркетологов.

Что еще?

Кроме того, вам попытаются продать весь спектр банковских услуг, например, банковские вклады. В том же или дочернем банке. И страховые продукты. Допустим, страхование жизни и прочие услуги и продукты.

Конечно же, брокеры и дилинговые центры занимаются обучением своих клиентов. Чаще всего, вам предложат это бесплатно. Конечно, в обучении от брокера будут спорные моменты. Например, вас могут научить совершать побольше сделок. Ведь чем больше вы заплатите комиссии, тем лучше. А в остальном, это будут обычные быстрые курсы по трейдингу.

Отдельно стоит упомянуть, что вы можете получать много аналитических обзоров и других рекомендательных материалов. Это бесплатно для всех клиентов.

Есть ли смысл покупать платную аналитику?

Нет. Никакого. Да и в таком виде её практически не существует. Как правило, некие закрытые материалы могут выпускать специальные департаменты брокеров для vip-клиентов. Еще вариант, распространять наиболее интересные аналитические материалы среди клиентов, имеющих премиальные тарифы обслуживания. Однако, чаще всего, это одно и то же.

А вообще, на рынке очень много бесплатных материалов. Их сейчас может выпускать буквально каждый. Брокер, дилинговый центр. И даже любой инвестор или трейдер. Часто для этого используются telegram-каналы.

Что нужно понимать, когда читаешь аналитический обзор

Не нужно полагаться на аналитические обзоры. Даже не смотря на то, что в обзорах может содержаться интересная и оперативная информация. Читая любой аналитический обзор вы должны помнить, что:

Обзоры пишут обычные люди, работа которых состоит в написании этих текстов. Поэтому, если писать особо не о чем, они все равно для вас что-нибудь напишут. Даже если читать это — пустая трата времени.

То, что вы читаете в обзоре, на данный момент уже известно всем. Всему миру. Соответственно, вся эта информация уже заложена в цены. Значит, использовать её для ситуативного предсказания цены не имеет смысла.

Как правило, рыночные новости и обзоры пишутся второпях. Одновременно с этим, в таких текстах очень много различных цифр и не всегда известных наименований. К сожалению, это приводит к частому возникновению ошибок и опечаток. Даже в самых важных цифрах. Поэтому, категорически рекомендую все прочитанное проверять и перепроверять.

Люди, которые пишут аналитические обзоры и рекомендации, часто (но далеко не всегда) имеют собственный обширный рыночный опыт. Естественно, что через написание рекомендаций они передают именно свой взгляд на рынок. Он часто может быть неверным или очень общим. И главное, он может не совпадать с вашей личной точкой зрения. Если, конечно, она у вас имеется. Так вот, если вы будете постоянно придерживаться чужой точки зрения, вы не сможете выработать собственный подход к торговле. То есть, никогда не научитесь принимать собственных правильных решений.

Именно на основании вышеизложенных причин, не увлекайтесь чтением аналитических обзоров. Помните! Ваше мнение о рынке — самое верное. Только так можно научиться торговать и инвестировать. Принимать всю ответственность на себя, и не слушать чужих советов.

Брокеры и дилинговые центры: В чем разница?

Дилинговым центром (или ДЦ) обычно называют такого брокера, который предоставляет доступ исключительно на Форекс. Или дает торговать еще и другими инструментами, но не на конкретной бирже. А виде CFD-контрактов. При этом доступ на конкретную биржу не осуществляется.

Среди торгуемых инструментов могут быть и акции, и фьючерсы, и криптовалюты. Но это не меняет дела. Все равно прямого доступа на биржу дилинговый центр не дает. Вместо этого, в его торговом терминале вы увидите целый микс из различных инструментов, которые торгуются в разных местах.

В таком случае говорят, что у дилингового центра есть поставщики ликвидности. То есть те организации, которые поставляют котировки. И конечно, реальные объемы спроса и предложения на конкретный инструмент.

А именно, подразумевается, что у дилингового центра есть возможность передавать ваши заявки на исполнение какому-то крупному банку. Такому, у которого найдется нужный объем встречных заявок, чтобы мгновенно исполнить весь объем, сведя продавца и покупателя. И всё это минуя биржу. Но вот тут-то и кроется самое интересное.

Что такое внутренний клиринг?

Допустим, вы выставляете заявку на покупку каких-то акций или валюты в своем торговом терминале. Или нажимаете кнопку Купить в мобильном приложении. Если вы обслуживаетесь у биржевого брокера, то он просто передает вашу заявку на биржу.

Если там сразу находится продавец, то вы у этого продавца покупаете. Брокер зачисляет вам ценные бумаги. Все, теперь они ваши. А ваши деньги, через биржу, ваш брокер передает брокеру продавца. А тот — продавцу. Таким образом, ваши деньги оказываются у продавца. С вас обоих берут комиссии. Сделка закрыта.

Другое дело, если вы обслуживаетесь в дилинговом центре. Ваша заявка поступает в ДЦ. Так как доступа к бирже нет, то имеется два варианта. Первый. Заявка небольшая, и одновременно с этим, есть встречная заявка в том же ДЦ от другого трейдера. Тогда вы находите друг друга. Сделка исполняется в том же дилинговом центре и не выходит за его пределы. Это и называется внутренний клиринг.

В другом случае, если заявка будет приличная по объему, то ДЦ может передать её поставщику ликвидности. То есть продавца вам найдут за пределами ДЦ. Но это если только сделка крупная. Сами понимаете, это будет делаться только в случае необходимости.

В чем проблема с внутренним клирингом?

Отсюда следует, что при наличии внутреннего клиринга существует конфликт интересов. По сути, трейдеры делают ставки внутри дилингового центра. И ему становится выгодно, чтобы все клиенты проигрывали. Все деньги он заберет себе. Это не значит, что все ДЦ нацелены на это. Но такая особенность имеется.

Честно говоря, у биржевых брокеров тоже есть возможности обмануть клиента. И случаи обмана регулярно вскрываются. Однако, у дилингового центра таких возможностей больше. Как и мотивации сделать это.

Вообще, хороший брокер не будет препятствовать вашему обогащению. Не будет мешать делать прибыль. Сами подумайте, брокер заинтересован, чтобы счета его клиентов долго жили и увеличивались. С одной стороны, брокеру не важно с каких ваших сделок брать комиссию, прибыльных или убыточных.

С другой стороны, чем больше ваш счет, тем для брокера лучше. В большом количестве богатых клиентов заинтересована любая коммерческая фирма. Поэтому существуют как честные брокеры и дилинговые центры, так и мошеннические.

Брокеры и дилинговые центры в офшорах

Есть еще такой аспект. Зачастую, дилинговые центры располагаются в офшорах. Офшор представляет собой зарубежную территорию с низкими налогами. Вообще говоря, в самом по себе офшоре ничего плохого нет. Однако, он может быть расположен очень далеко от страны, где живет клиент. Также, там могут говорить на каком-то другом языке, и может действовать совсем другое законодательство.

Естественно, все это может привести к проблемам в случае каких-то споров с дилинговым центром. Очень трудно ездить за тридевять земель разбираться в иностранных судах по поводу спорной сделки. А если сумма спора небольшая — это может быть просто не выгодно. Больше на дорогу уйдет.

Почему дилинговые центры располагают в офшорах?

Причина следующая. Дело в том, что большинство стран так или иначе ограничивают участие населения в трейдинге на Форекс. А доступ на национальные биржи строго регламентируют. Брокер должен иметь национальную лицензию для доступа на биржу. И иностранной фирме такую лицензию не выдадут. Поэтому биржевые брокеры в офшорах не располагаются.

Другое дело — дилинговые центры. Им приходится выбирать. Можно располагаться внутри страны, где они оказывают услуги. Но тогда приходится терпеть ряд ограничений. Власти разных ограничивают кредитное плечо, уменьшают выбор финансовых инструментов, запрещают ПАММ-счета и т.д.

А можно расположиться в офшоре. Там никто ничего не ограничивает. И национальные лицензии там получать не надо. Достаточно вступить в какую-либо международную финансовую ассоциацию.

Например, The Financial Commission — международная организация, которая занимается разрешением споров в сфере финансовых услуг на международном валютном рынке. Членство в таких ассоциациях не имеет обязательных юридических последствий в той стране, в которой вы пользуетесь услугами этого дилингового центра.

По большому счету, это все законно. И если дилинговый центр работает честно, единственная проблема, которая может возникнуть, это расчет и уплата налогов. Ваших налогов с вашей прибыли от трейдинга. Национальный брокер сам может посчитать и даже уплатить за вас (из ваших средств) этот налог. Конечно, офшорный дилинговый центр этим заниматься не будет.

Дилинговые центры: плюсы и минусы

Если подытожить, то можно обозначить все основные плюсы и минусы офшорных дилинговых центров. Итак, минусы:

• Расположены в офшорах. Значит, при любых спорах возникает проблема доступа на далекую заграничную территорию.
• Практикуют внутренний клиринг. Отсюда, велика вероятность недобросовестного оказания услуг из-за наличия конфликта интересов.
• Не являются налоговыми агентами. Следовательно, необходимо самостоятельно вести учет и уплачивать налоги с прибыли.

Но есть и плюсы:

• Предоставляют очень большие кредитные плечи. Это серьезно расширяет возможности торговли интрадей.
• Предлагают широкий выбор инструментов для трейдинга. Валютные пары, CFD на акции, индексы, товары, криптовалюты. Можно диверсифицировать свою торговлю.
• Разрешают ПАММ-счета, то есть счета управляющих. Можно стать управляющим на Форексе, можно инвестировать в такие счета как инвестор.
• Дают возможность открывать центовые счета, берут низкие комиссии, имеют узкие спреды. Вы можете начинать торговлю с очень небольшой суммой денег.

Сказать по правде, этот плюс, наверное, и является самым важным для многих трейдеров. Для тех, кто открывает торговые счета в дилинговых центрах. Только с центовым счетом и плечом до 1:500 можно рассчитывать на то, чтобы превратить 100 долларов хотя бы в несколько тысяч.

Как выбрать брокера?

Во-первых, при выборе брокера нужно понимать свои цели. Чего вы хотите. Заниматься краткосрочными спекуляциями или инвестировать? Может быть, совмещать? Что для вас важнее, надежность или возможности? Какие инструменты вам интересны? И прочее. После этого можно перейти к изучению отзывов.

Репутация

Надо сказать, что чтение отзывов о лицензированных национальных биржевых брокерах вам мало поможет. Дело в том, что весь набор лицензий для работы у них есть, все механизмы работают, все правила соблюдаются. А плохие отзывы есть о каждом. Большая и известная организация просто не может не иметь плохих отзывов.

Если же речь идет о Форекс, то здесь у вас будет два варианта. Лицензированный внутри страны дилинговый центр или офшорный. Плюсы и минусы офшорного ДЦ я описал выше. Для лицензированного ДЦ характерны ряд ограничений, которые можно прочитать в торговых условиях. То есть малое кредитное плечо, запрет счетов управляющих и прочие. Также там могут быть более высокие комиссии.

Если вас устроит наличие таких ограничений, если вы за надежность, то можете пользоваться. Если нет, тогда внимательно выбирайте из офшорных вариантов. Читайте отзывы. Всегда найдется пара-тройка фирм с хорошей репутацией и долгой историей.

Доступ на рынки и входной билет

В наши дни набор предлагаемых рынков со стороны брокеров практически везде один и тот же. Но это нужно проверить. Если вас интересуют американские акции, поинтересуйтесь, можно ли получить доступ на этот рынок. Важно также, какая минимальная сумма требуется для открытия счета для работы с этими финансовыми инструментами.

У некоторых финансовых инструментов могут быть очень большие лоты. То есть размеры минимально возможной суммы покупки. Скажем, вы хотите прикупить гособлигаций США. Или корпоративных еврооблигаций. Поинтересуйтесь у брокера, какой минимальный лот он может вам предложить. Это может быть и 50 и 100 тысяч долларов. Устроит ли это вас?

Ввод и вывод средств

Очень важный параметр. Обязательно сразу узнайте цену и сроки ввода и вывода средств со своего брокерского счета. Разберитесь, нет ли каких-то дополнительных условий. Каковы возможные способы ввода-вывода? Банковский перевод, карта, электронные деньги, прочее.

Нужно ли будет переводить деньги между рынками. На разные торговые площадки. Как быстро это происходит? Сколько по регламенту? А реально сколько? После выяснения всех этих вопросов подумайте, а устраивает ли это вас? Нет? Тогда ищите другой вариант. Да? Тогда, при первой возможности, проверьте полученную информацию на практике.

Тарифы и комиссии

Далее. Надо сказать, что набор опций и торговые условия могут быть весьма сложными и запутанными. Нужно разобраться в этом. Надо изучить их внимательно. Особенно тарифные планы.

По идее, нужно выбирать такой тарифный план, который не обязывал бы вас совершать много сделок. Не гонитесь за оборотами. Ведь не факт, что большинство ваших сделок будут прибыльными. А скорее наоборот. А за каждую придется платить. Или комиссию или спред. Или и то и другое.

Сосредоточитесь на качестве сделок и постарайтесь совершать меньше движений. Как на рынке, так и неторговых. За каждое поручение, заказ справки, перевод ценных бумаг придется заплатить. И только та прибыль, которая останется после всех этих оплат, будет ваша. Не разбазаривайте полученную прибыль на всякие ненужные вещи.

Брокеры и дилинговые центры: Спреды

Откройте демо-счет, скачайте торговый терминал и внимательно изучите те финансовые инструменты, которые вы хотели бы торговать. Это больше касается именно дилинговых центров, но может быть актуально и в других случаях. Ищите брокера и инструменты с как можно меньшими спредами.

Спред — это разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки инструмента. Если спред очень широкий, то таким инструментом будет совершенно невыгодно торговать. Чтобы увидеть спред, загляните в окно графика, включите отображение цен Аск и Бид.

Если вы видите перед собой биржевую котировку, то спред там будет такой, как на бирже. А если вы смотрите в торговый терминал дилингового центра, и котировка не биржевая, то спред могут раздвинуть как угодно. Это зависит от жадности ДЦ. Ведь на этом спреде он зарабатывает.

Дополнительно, прикиньте еще комиссию, если она есть. Пересчитайте комиссию в какое-нибудь универсальное значение. В проценты от суммы сделки, например. Сравните комиссию и спред у разных брокеров и ДЦ. Сделайте выводы. Не пренебрегайте этими параметрами. Помните! В некоторых прибыльных стратегиях затраты на комиссию и спред могут достигать 80 процентов от прибыли.

Торговые терминалы и другой софт

Обратите внимание на то, как вы сможете выставлять заявки. Вообще, торговля ведется через специальные программы — торговые терминалы. Очень важно выбрать такой, который вам удобен, нравится, подходит. Хороший торговый терминал не будет отвлекать вас сложностью или неудобством. Он позволит вам сосредоточиться на принятии торговых решений. Если у брокера нет такого терминала, который вам нравится, идите в другое место.

Однако, кроме торгового терминала нужен альтернативный способ подачи заявок. Интернет может пропасть, компьютер зависнуть или сломаться. Могут возникнуть ошибки в программе. Одновременно с этим, у вас могут быть открыты позиции, которые нужно срочно закрыть. Или наоборот, нужно будет срочно открыть позицию.

В таком случае может выручить телефон или мобильное приложение. Поинтересуйтесь, есть ли возможность подачи заявок по телефону. И сколько это стоит. Да. Это может быть не бесплатно. Также ознакомьтесь с функционалом мобильного приложения и личного кабинета на сайте брокера. Хорошо, если там тоже можно совершать сделки. Это плюс к надежности.

Отчетность

Важно понимать, что когда вы будете торговать, вы будете совершать много сделок. В любом случае. Почему так? Дело в том, что при нажатии кнопки Купить по рыночной цене, ваша заявка попадет в рынок. Она встретится там с заявками продавцов. И исполнится по тем ценам, по которым продают.

То есть например, вы решили купить 30 лотов по рыночной цене. А заявки продавцов были: продам 10 лотов по 21 доллар, 3 по 20.99, 5 по 20.98 и так далее. Значит, после исполнения одной заявки вы получите сразу несколько сделок по разным ценам. А если вы потом еще и добавились? Или наоборот, сократили позицию?

Всё это довольно сложно учитывать. И вряд ли вы будете записывать самостоятельно каждую сделку. Ручкой в тетрадку. Следовательно, вам в любом случае понадобится брокерский отчет, чтобы увидеть не только среднюю цену этой покупки, но и все комиссии, которые с вас удержали. За сделку и за другие услуги.

Вести какой-либо учет своей торговли без брокерских отчетов просто невозможно. К тому же, это документ, который является основанием для уплаты налогов и отстаивания своей правоты в судах. Это при возможных разногласиях. Поэтому, при выборе брокера поинтересуйтесь, где, в каком виде и с какой периодичностью вы можете видеть отчеты о торговле.

Возможно, они будут присылать вам их на почту, возможно вы сами будете скачивать отчеты из личного кабинета. Есть еще и другие виды отчетов. Вы должны понимать, как получить к ним доступ. И по возможности, постарайтесь ознакомиться с образцом отчета. Если вам покажется, что там сложно разобраться или наоборот, все слишком упрощенно, может поискать вариант с другими отчетами?

Брокеры и дилинговые центры, MetaTrader и фьючерсы FORTS

И всё-таки, то с чем вы будете постоянно взаимодействовать, открыв счет — это торговый терминал. Его выбор особенно важен. В дополнение к особенностям выбора торгового терминала нужно отметить следующее.

Одним из самых популярных торговых терминалов для Форекс является MetaTrader. Он позволяет как торговать вручную, так и подключать собственные или покупные торговые роботы и индикаторы. Конечно, эта платформа пришла с Форекса. Но в настоящее время в России есть биржевые брокеры, которые позволяют подключать MetaTrader 5 для торговли на Московской Бирже.

Все преимущества MetaTrader при этом сохраняются. Удобный интерфейс, возможность подключать роботов, аренда удаленного сервера в пару кликов прямо из терминала. Но при этом, вы получаете возможность торговать через MetaTrader 5 реальными акциями, валютными парами и фьючерсами. А не CFD-контрактами на них.

То есть, вы работаете в MT5 с биржевыми котировками. Также, есть возможность тестирования торговых роботов на склейках фьючерсов. В настоящее время такую услугу можно получить у нескольких Российских брокеров. Это Финам Брокер, БКС Инвестиции и Открытие Брокер. Я надеюсь, что перечень их расширится.

Скачайте и протестируйте бесплатную версию торгового робота из официального магазина торговых роботов MetaQuotes. С моими торговыми советниками Вы сможете торговать автоматически одну или несколько прибыльных стратегий на различных торговых символах терминала MetaTrader 4 или MetaTrader 5.

Как установить и настроить торгового робота на своем брокерском счете, Вы можете более подробно узнать на странице Инструкции. Удачной торговли!